Recce’d vi ripete sempre: fate attenzione ai dati. Massima attenzione. Analizzateli, scomponeteli, esaminateli in modo critico. Non correte dietro agli slogan. Ai titoli dei quotidiani. Ai documenti delle banche di investimento. E ancora meno, alla cosiddetta “ricerca” che vi sottopone chi punta, soltanto, a vendervi i Fondi Comuni e le Polizze Vita.

I dati, nel 2018, hanno offerto in questo senso conferme clamorose, e sarà sufficiente guardare il grafico qui sotto, per capirlo.

Per voi investitori sarà molto utile andare indietro, a rileggere documenti e titoli come, ad esempio, quello che c’è qui sotto.

Guardando in avanti, invece, e chiedendovi se i vostri investimenti di oggi sono stati guidati dalla realtà dei fatti, oppure dalle parole dei venditori, farete bene a tenere davanti agli occhi il grafico che chiude questo Post. Recce’d ha scritto, ai propri Clienti, e per due settimane, della situazione della Cina nella Sezione Analisi del proprio quotidiano The Morning Brief, dove abbiamo fornito al Cliente ogni informazione che è necessaria per comprendere quali sono le implicazioni per i portafogli titoli.

Quante parole avete ascoltato e letto, sul grafico che segue? La Borsa di New York ha rotto, in misura ampia, il supporto fornito dalla linea della media a 200 giorni in ottobre.

Poi, nella seduta di mercoledì 7, dopo le Elezioni di Midterm, è tornata sopra, con un rialzo del 2%.

Metà del medesimo rialzo, poi, è stata cancellata nella seduta di venerdì, quando durante la giornata l’indice è sceso proprio fino alla media a 200 giorni.

Il nostro parere su queste osservazioni? Che è un modo divertente di impegnare il tempo, ma pure di perderlo.

Nulla, di ciò che faranno in futuro i vostri investimenti, dipende da quei riferimenti grafici. Molto, moltissimo invece dipenderà dal grafico che segue.

Notate che, lo stesso mercoledì 7 novembre, i contratti futures sui Treasury, in Asia, hanno fatto segnare il volume di scambi più elevato del 2018. Invece di operare sulla Borsa, gli investitori hanno operato, come forsennati, nel comparto delle obbligazioni.

Nelle sedute seguenti, poi, il rendimento a scadenza non si è mosso dal 3,20% circa: ma NON è questo il dato da tenere a mente. Fate invece attenzione a quanto interesse, a quanta tensione c’è oggi sul mercato delle obbligazioni. Questa tensione dove si sfogherà, da qui a fine 2018?

Ricordate che cosa scriveva Recce’d di Brexit due anni fa? Che non se ne farà mai nulla, e che l’economia non ne sopporterà le implicazioni negative che sono state anticipate dalla grandissima maggior parte delle Reti di vendita e delle banche di investimento.

Oggi, a oltre due anni di distanza dal Referendum, i fatti parlano da soli.

Si tratta di dati di fatto, utili da tenere a mente nella gestione del proprio portafoglio di investimenti. In merito alle posizioni in sterline GBP, ma pure in una chiave più generale.

I Clienti e i lettori che da più anni sono con Recce’d conoscono bene questo tema.

Gli “Alternativi” sono una categoria importantissima del risparmio gestito: a differenza dei Fondi Comuni tradizionali, che si nascondono dietro al benchmark per camuffare la propria inutilità (per il Cliente che ci investe), gli Alternativi quanto meno si propongono di raggiungere obbiettivi di rendimento assoluto per il Cliente.

Chi ci conosce da più anni sa che questo è per noi un requisito fondamentale, ed anche minimo, per chi si proponga di fare autentica attività di gestione di portafoglio. I Fondi Comuni tradizionali a benchmark in realtà non fanno attività di gestione: non fanno nulla, semplicemente, come i dati stanno lì a dimostrare.

Tornando agli Alternativi, anche nel Blog abbiamo documentato, anni fa, la profonda crisi del settore e ne abbiamo analizzato, ed illustrato, le ragioni.

Spiegando perché ci sono strategie di gestione che si chiamano Alternative ma solo per una etichetta commerciale, ed altre strategie che (come le nostre) sono autenticamente Alternative, nei loro fondamenti e nei loro obbiettivi verso il Cliente investitore.

Oggi nel Post ci limitiamo a segnalare che il 2018 in questo senso resterà come un anno di svolta: e forse, come l’anno in cui inizia la fase acuta della crisi degli Alternativi per etichetta, dei falsi Alternativi. Che includono i Fondi Hedge, ma pure alcune strategie che caratterizzano prodotti ad ampia diffusione come i Fondi Risk Parity e gli ETF “fattoriali” (immagine che segue).

Informatevi: vi può essere utile per scegliere.

Ne abbiamo scritto una settimana fa, anche qui nel Blog e poi nella rassegna settimanale sul sito. E poi in molte occasioni in The Morning Brief.

Oggi, il calo del petrolio sta prendendo una piega che, come vedete nel grafico in basso, giustifica alcune preoccupazioni.

Ai Clienti, abbiamo chiarito per mesi le ragioni per le quali i loro portafogli NON hanno scommesso sul rialzo del petrolio. In momenti nei quali tutte le banche di investimento spingevano. Quante pagine abbiamo (ed avete) letto sulla produzione, sulla domanda, sulle tariffe, sull’IRAN, sull’OPEC?

Tutto spazzato via: tutto tempo che abbiamo buttato via. Non c’è più nulla.

Ma almeno non abbiamo buttato via i soldi per correre dietro al “trend”.