Se c’è una lezione da ricavare, dai fatti più recenti che avete visto sui mercati finanziari, è che il clima può cambiare rapidamente. Come succede quando si sale in alta montagna, la mattina ci si sveglia con il sole ma arrivati a mezzogiorno inizia poi a nevicare.

E bisogna farsi trovare pronti: è da pazzi andare sul Monte Bianco con le scarpe da tennis.

Allo stesso modo, è da pazzi investire sui mercati finanziari e gestire il proprio portafoglio, senza una adeguata gestione dei rischi. I rischi che ci sono quando NON si vedono, quando “nessuno vede rischi all’orizzonte”, quando “le cose non potrebbero andare meglio di così”.

Venendo a questa specifica occasione, ovvero al Natale 2018, uno dei fattori in gioco è sicuramente il Presidente Donald J. Trump.

Di lui e delle sue politiche (economiche, commerciali e di relazioni internazionali) Recce’d ha scritto ai suoi Clienti ogni mattina, in The Morning Brief.

Analizzare oggi, a cose fatte, le sue scelte, le sue promesse, i suoi proclami e i suoi obbiettivi, sarebbe inutile: per questo evitiamo di ripetere cose che abbiamo già scritto e detto.

Ci sembra però utile proporre la lettura il commento che leggete qui sotto, da Bloomberg. Che spiega perché tutte le più recenti iniziative potrebbero non essere casuali. Potrebbero invece preparare il terreno per ottenere la Nomination alla corsa 2020 alla Casa Bianca. E questo a sua vola potrebbe influenzare i vostri portafogli ed i vostri rendimenti 2019.

Anche di fronte al fatto più grave e più serio, ed anche nei momenti di vera difficoltà, è utile sapere sdrammatizzare, ed è utile sapere strappare un sorriso.

E’ successo anche negli ultimi giorni, intorno a Natale.

Le mosse del Ministro del Tesoro USA Mnuchin, che definire incaute è poco, hanno suscitato reazioni di ogni genere sui media e sui social.

Nell’immagine qui sopra, si ricostruisce il contenuto della telefonata tra Mnuchin e Jamie Dimon, il Numero Uno di JP Morgan. L’immagine che segue riporta altri commenti.

Per completare questa panoramica, sarà bene ricordare a chi ci legge che non ci sono state reazioni soltanto attraverso i social media. Anche la stampa più autorevole ha piazzato in prima pagina questo episodio

E per concludere: quando a un danno si aggiunge un altro danno e poi ancora un altro. Ma ve lo immaginate, il Presidente degli Stati Uniti che si trasforma in promotore finanziario? Eppure, proprio nel giorno di Natale 2018, è successo anche questo. Trump ha spiegato che la Borsa USA è “una tremenda opportunità per comperare” oggi, e ci ha comunicato il suo giudizio “BUY”. Tra tre o sei mesi noi di Recce’d sicuramente ritorneremo su queste parole.

Sui mercati finanziari, e in particolare a diretto contatto con la Clientela finale, operano un buon numero di sprovveduti e spregiudicati.

In Italia e nel Mondo, in questo comparto si sono purtroppo riversate a migliaia persone con capacità da venditore, ma con zero capacità di gestore.

Persone che, forse, questa volta, avranno imparato la lezione, e che forse si faranno da parte o verranno messe da parte, di modo che non facciano più danni.

Persone che, come detto, non hanno capacità di analizzare e capire i mercati, e quello che succede sui mercati. Persone che, per questa ragione, si aggrappano alle frasi fatte del tipo “non ci sono più le mezze stagioni”.

Noi, come voi ne abbiamo ascoltati a migliaia, parlare e scrivere di “rally di Fine Anno in Borsa”, di “seguire il trend di mercato” come metodo infallibile per guadagnare soldi, e di supporti che terranno su l’indice di Borsa.

Poi un giorno di dicembre apri lo smart phone e leggi titoli come quelli che leggete qui sotto. E la questione è chiusa, in un attimo.

Come nostra tradizione, da lungo tempo, invitiamo i lettori e i Clienti a fare confronti concreti.

Presentiamo qui sotto una tabella, aggiornata ad oggi, che i lettori conoscono già.

Il nostro suggerimento è di riflettere:

1. sui vostri risultati 2018, e del triennio 2016-2018

2. su come funziona l’industria dei Fondi Comuni e sui prodotti che offre (e perché)

3. su quello che potrebbe succedere ai vostri portafogli titoli nel 2019.

Torniamo su questo tema per l’ultima volta: è una promessa.

Dal 2019, cambieremo registro. Anche perché cambieranno i mercati finanziari.

Ma oggi ci torniamo non a caso: bensì con uno specifico obbiettivo.

Ricordate l’orologio rotto che segna l’ora giusta due volte al giorno? Anche sui mercati finanziari, capita sempre di attraversare momenti anomali, e proprio in quei momenti c’è chi si lascia ingannare.

Sono quegli investitori che, nel momento in cui il famoso orologio rotto segna l’ora giusta, si convincono che quell’orologio funziona.

I mercati hanno risvegliato dal sogno chi si era convinto, o illuso, di poter tirare delle conclusioni sulla base di un anno assurdo come il 2017.

E’ stata, per alcuni investitori, una lezione severa.

Lo scopo di questo Post è tentare di fornire un aiuto: quelli che oggi, a dicembre 2018, vi dicono di avere capito che l’orologio in questione in effetti è rotto non fanno il vostro interesse, arrivano con 12-18 mesi di ritardo, e vi metteranno in difficoltà poi anche nel 2019, nel 2020, nel 2021.

Dire oggi, come si fa nell’immagine sotto, che le aspettative erano IRREALISTICHE è del tutto inutile. Le aspettative erano totalmente IRREALISTICHE e folli 12-18 mesi fa. Oggi, sono meno IRREALISTICHE.

Oggi un buon investitore, ma soprattutto un buon gestore ed un buon consulente, ragione e valuta ciò che succederà dopo. E muove i portafogli sulla base di questa nuova fase di mercato. Nella quale, a puro titolo di esempio, potrebbero succedere cose imprevedibili come questa.

Recce’d lo ha già fatto, proprio 24 ore fa, con una profonda modifica dei portafogli RNI.

I nostri Clienti, che insieme a noi hanno tenuto duro durante la tempesta, oggi sono piazzati meglio di chiunque altro per il 2019.