Qui sopra l’immagine ci racconta del tradizionale portafoglio 60/40, il classico portafoglio “da asset allocation” utilizzato dalle Reti di promotori finanziari (che vogliono farsi chiamare all’inglese, magari wealth managers), quelle Reti di pura vendita come FINECO, Mediolanum, Fideuram, Generali, Allianz ed altre. Il portafoglio “di asset allocation” utilizzato da queste Reti per spingere i propri Clienti verso Fondi Comuni inutilmente rischiosi, come leggete ha subito in questa prima fase del 2022 pesanti ribassi.

Nulla di strano, penserà il lettore: “ha guadagnato così tanto nel 2021"!. Purtroppo, per voi lettori, NON è vero: i guadagni del 2021, nella grande parte dei casi, oggi non ci sono più

Nulla di strano, dirà nuovamente il lettore: “in fondo, a tutti toccano, in momenti diversi, delle minusvalenze”.

Una verità indiscutibile: che va però inquadrata nel giusto modo. Queste minusvalenze sul portafoglio ad asset allocation, in particolare, risultano inaccettabili per una ragione specifica: a tutti i Clienti le Reti di promotori finanziari avevano garantito che “il rischio di portafoglio è stato per sempre azzerato, messo sotto controllo dalle Banche Centrali”.

Insomma, la grandissima parte degli investitori era stata ingannata, e per questo aveva fatto, proprio nel 2021, scelte di portafoglio che neppure avrebbe avuto intenzione di fare.

Persino poche settimane fa (ricordate?) il vostro wealth manager, il vostro private banker, il vostro presunto consulente, il vostro family banker, il vostro robo-advisor, vi aveva spiegato che “non c’è ragione di preoccuparsi, e ancora meno c’è motivo di modificare il portafoglio titoli”. Ricordate amici lettori?

Allora, che fare adesso? Potrebbe sembrare un momento difficile: ed invece non lo è.

E’ semplice fare le scelte giuste, nel contesto attuale. I temi di mercato più rilevanti in un momento li trovate chiaramente evidenziati, anche semplicemente scorrendo la prima pagina di un quotidiano come il Financial Times.

Scorriamo insieme l’elenco di temi di investimento proposto qui sopra:

ovviamente, troviamo la guerra in Ucraina
legato al primo tema, ne troviamo un secondo: l’impatto delle sanzioni
a cui se ne lega un terzo: il destino dei titoli, azionari ed obbligazionari, emessi da emittenti Russi, ed in particolare le perdite subite da chi aveva in mano quei titoli
ma (come Recce’d ha scritto ogni mattina ai propri Clienti in The Morning Brief) non esiste soltanto l’Ucraina nella gestione del portafoglio titoli: ad esempio, c’è l’inflazione
poi c’è la riduzione dei piani di “stimolo” da parte delle Banche Centrali (tema legato al precedente)
c’è anche la volatilità, estrema, dei mercati finanziari, le ricadute sui bilanci degli operatori, e i problemi di regolamentazione dei mercati finanziari che regolarmente ricompaiono nei momenti di stress
e poi c’è anche la Cina: tema che è legato sia all’Ucraina, sia ai mercati finanziari
ed infine c’è il tema che noi giudichiamo il più rilevante di tutti, e che è legato a tutti i sette temi precedenti: il futuro della crescita economica globale

Come dicevamo, è molto facile oggi gestire i propri investimenti: il più del lavoro, lo abbiamo fatto per voi con l’elenco qui sopra.

L’elenco dei temi da affrontare, e sulla base dei quali poi decidere, è proprio qui di fronte a voi, e dovete soltanto parlare con il vostro private banker, con il vostro family banker, con il vostro personal banker, o magari con il vostro robo-advisor, e chiedere a lui, per ognuno degli otto punti che abbiamo appena elencato, che cosa ritiene sia opportuno fare.

Se le risposte per caso non vi soddisfanno, non vi sembrano chiare, non vi sembrano pertinenti, non vi danno una impressione di professionalità, potete sempre scrivere a noi di Recce’d. Noi vi risponderemo entro breve tempo, e se lo ritenete vi chiameremo per una conversazione via telefono.

Noi non vi corriamo dietro: Recce’d non mette pressione, a nessuno. Ma se volete, siano facilmente accessibili ed a vostra disposizione.

Vi dimostreremo che oggi gestire i propri investimento, e fare le scelte giuste, non è per nulla difficile.

I Clienti di Recce’d guardano al 2022 ed al 2023 come due anni ad elevato potenziale, con opportunità di investimento eccezionali, per gli investimenti sui mercati finanziari.

Tutto quello che dovete fare, è scorrere l’elenco, leggere con attenzione gli otto punti, e quando poi siete arrivati al punto numero 8, proseguite leggendo l’articolo che segue.

Leggendo questo articolo, scoprirete che (anche se il vostro wealth manager non vi ha ancora informati) dai mercati finanziari è possibile ricavare già oggi segnali chiarissimi.

Da questo insieme di segnali, che nell’articolo trovate chiaramente descritto, che cosa si ricava? Che tutta la storia che vi avevano raccontato per l’intero 2021, in merito ai mercati finanziari ed alle loro prospettive, e quindi al futuro rendimento dei vostri investimenti, era soltanto un volo di fantasia, un miraggio, una invenzione del marketing.

In sintesi, erano tutte balle. E che poi la colpa sia della guerra in Ucraina … beh, se proprio volete, potete crederlo, ma anche questa è una balla. Un’altra balla.

Vi sarà sufficiente scorrere il Blog di Recce’d ritornando indietro, di 12 oppure 18 mesi, per trovare una serie di avvisi che noi vi avevamo trasmesso, e che avete scelto di NON raccogliere. Oggi, a nostro parere, nel vostro interesse dovreste leggere con grande attenzione questo nostro, ulteriore, avviso “ai naviganti”..

Whenever oil prices shoot higher, there’s a debate among economists about whether it will spark faster inflation or act as a drag on economic growth. There’s no definitive answer because it all depends on the economic backdrop at the time when crude is rising. At this moment, with West Texas Intermediate having surged to $115 a barrel, the highest since 2008, the answer seems clear -- at least if you put any weight in the collective wisdom of bond market. The oil shock of 2022 is decidedly deflationary over the longer term with the real risk of a recession.

The world changed last week as Russia stepped up its invasion of Ukraine, leading the U.S., European nations and their allies to impose increasingly stiff financial sanctions. Although western leaders were initially loath to ban purchases of oil, aluminum and other commodities from Russia on concern such a move would inflict significant financial pain on their own citizens, by the end of the week it seemed increasingly likely that U.S. and European nations would take those steps.

The response throughout financial markets has been a flight to havens such as the dollar, developed-market government bonds and gold. The reaction in commodity markets has been both swift and violent. Yes, oil prices surged and aluminum reached new records, but that was just the start. The price of wheat, of which Ukraine is a major grower, soared on concern supplies will be severely curtailed. The Bloomberg Commodity Spot Index, which tracks 23 futures contracts, jumped 13% in its biggest weekly gain on record in data going back to 1960.

So while inflation expectations as measured by the U.S. bond market over the next five years rose to the highest since at least 2002, longer-term Treasury bond yields fell. Also, key benchmark yield curves contracted significantly, with the very important gap between two- and 10-year Treasury yields narrowing to the least since March 2020 and the very beginnings of the pandemic. This market response does not scream inflation, but rather the opposite.

When the yield curve was narrowing a few weeks ago, many analysts blamed it on concern that the Federal Reserve would raise interest rates too quickly, eventually causing economic growth to slow. However, last week's action felt like something had changed in the narrative. Economists were quick to game out the ramifications of higher oil prices, with a number pointing to prices of $150 to $200 a barrel as the point where economic growth could rapidly shift into recession. That's exactly the range for crude that some, including DWS Group's Darwei Kung, a money manager and the firm’s head of commodities, say we are likely to hit should additional sanctions be imposed. It’s not just oil that is rapidly rising in price, but also basic staples such as agriculture products like wheat and corn. But instead of eating or driving less, consumers historically have cut back on other areas of their spending to compensate for these higher costs.

A Bloomberg Intelligence report finds that a one-cent change in gas prices influences annual U.S. consumer spending on fuel by about $1.1 billion. That would mean gas prices are levying an energy "tax" near $100 billion based on the rise in gas prices over the past year, and poised to go much higher. In a note this week, Bank of America Corp. chief strategist Michael Hartnett said the Ukraine war and subsequent commodity disruptions “means a bigger inflation shock, a smaller rates shock, and a bigger recession shock.”

Sure, Americans are enjoying some of the biggest pay gains in decades, but that’s on a nominal level. The monthly employment report released Friday showed that wages had surged 5.1% from a year earlier, but that was down from 5.7% in January. Plus, it’s not even keeping up with inflation. The government is forecast to say this week that the consumer price index rose 7.9% in February from a year earlier, according to data compiled by Bloomberg.

In this environment, it makes sense that benchmark 10-year Treasury note yields have fallen to 1.73% from more than 2% in mid-February. Yes, there's concern about the Fed hiking rates too quickly into slower economic growth. And yes, the central bank still owns a significant portion of the nation's debt, which keeps benchmark yields lower than they otherwise would be. However, this move lower in yields is different. It's a suggestion that momentum in the world's biggest economy isn't strong enough to withstand the commodity shock that we're seeing now, especially at a time when the Fed has little ammunition to act.

In ogni terribile crisi ci sono grandi opportunità per gli investitori