(18/11 10:10) E se fosse tutto SABA? (2)

I flussi di copertura rispecchiano quanto riportato dai desk di derivati ​​azionari: una domanda diffusa di protezione al ribasso legata a titoli legati all'intelligenza artificiale. Recenti note di Goldman Sachs e Deutsche Bank evidenziano preoccupazioni riguardo a un'offerta in espansione di obbligazioni societarie legate al settore tecnologico e all'utilizzo di CDS come macro-hedging per un affollato posizionamento lungo sull'intelligenza artificiale.

Ciò nonostante, i livelli di CDS delle Big Tech rimangono bassi rispetto ad altri settori investment grade, sottolineando la tensione tra solidità di bilancio e ansia da rischio bolla. Gli spread sui CDS di Oracle e Alphabet hanno raggiunto i massimi degli ultimi due anni, mentre gli spread di Meta e Microsoft sono aumentati notevolmente nelle ultime settimane, secondo i dati di S&P Global.