Uova strapazzate e le ricadute concrete di AI

Perché oggi associamo uova strapazzate e AI?

Ci ha fatto da ispirazione il titolo che trovate qui sotto: dove si scrive che i dati che tutti abbiamo letto nella notte di mercoledì e nella notte di giovedì hanno “strapazzato” (proprio come le uova) tutto ciò che sappiamo dei Magnifici Sette.

Il tema merita tutta la vostra attenzione, per i fatto facilmente dimostrabile che nel 2024, nel 2025, e nel 2026 non esistono più “le Borse”, bensì esistono soltanto sette titoli azionari, che sono stati etichettati come Magnifici Sette e tutti sono quotati negli Stati Uniti.

Per conseguenza, tutta intera la parte dei vostri portafogli titoli che è investita in azioni (non solo negli USA, ma in tutto il Mondo) vi faràa guadagnare oppure perdere SOLO sulla base di ciò che faranno questi sette titoli azionari. Non ha alcuna importanza se avete in portafoglio Fondi Comuni, oppure ETF, oppure polizze assicurative Vita oppure certificati, oppure anche GPM: il vostro destino di risparmiatori sarà determinato da soli sette titoli (per la parte azionaria, ovviamente).

Ecco perché vi serve attenzione, e capacità di analisi, per rileggere e studiare i dati di mercoledì e di giovedì notte.

Noi come sempre vi aiutiamo in modo molto concreto: partendo, prima di tutto, da una sintetica ricostruzione dei fatti e dei dati delle ultime ore di mercato.

Il nostro approfondimento ed le motivazioni per le nostre prossime mosse si leggeranno da lunedì 3 agosto, ed ogni mattina, nel nostro quotidiano The Morning Brief. E sicuramente, qui c’è da fare, e molto.

La chiusura del mercato del 31 luglio 2026 ha concluso una settimana storica e altamente divergente per gli utili delle "Magnifiche Sette", caratterizzata da un'estrema dispersione dei titoli, variazioni record della capitalizzazione di mercato e la netta fine dell'ipotesi che il gruppo agisse come un unico monolitico investimento.

Reazioni dei singoli titoli e disciplina del capitale nell'IA:

• Amazon (AMZN): ha registrato un'impennata di quasi il 16% grazie agli ottimi risultati nel cloud computing, aggiungendo circa 355,5 miliardi di dollari in un balzo record di valutazione in un solo giorno, dopo aver collegato con successo ingenti investimenti (CapEx) a una solida domanda.

• Microsoft (MSFT): ha esteso il suo massiccio rally post-trimestrale, salendo di un ulteriore 3% venerdì, dopo lo storico balzo del 16% di giovedì che ha aggiunto 450 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato (il suo maggiore balzo in un solo giorno dal 2008) grazie a previsioni positive e alla chiara dimostrazione della domanda di IA.

• Apple (AAPL): ha perso circa il 7-9% (con una perdita di oltre 372 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato) dopo aver mancato le stime sui ricavi dei servizi ad alto margine, nonostante abbia superato le aspettative complessive in termini di utili per azione e fatturato.

• Meta Platforms (META): andamento volatile, con un leggero rialzo a fine settimana dopo essersi ripresa da un calo iniziale dell'8% legato alle preoccupazioni per le ingenti spese in infrastrutture, che hanno compensato i solidi risultati del fatturato.

• Alphabet e Tesla: hanno subito forti correzioni post-trimestrali all'inizio del ciclo di pubblicazione dei risultati, a causa delle preoccupazioni per le spese in conto capitale o delle pressioni sui margini.

Impatto sul mercato e rotazione più ampi

• Divergenza degli indici: l'indice S&P 500 a ponderazione uguale ha sovraperformato il settore tecnologico a capitalizzazione di mercato, poiché l'attenzione degli investitori si è spostata dalla concentrazione delle mega-cap verso hardware, produttori di chip e infrastrutture energetiche.

• Chiusura mensile: luglio si è chiuso con l'S&P 500 invariato (-0,1%) e il Nasdaq in calo del 3,2%, appesantito dalla forte crescita del settore tecnologico, mentre il Dow Jones ha registrato un modesto guadagno dello 0,3%.

In estrema sintesi, questo è ciò che tutti abbiamo visto: a questo punto, entra in gioco il lavoro di comprensione dei fatti, e quindi di analisi: che poi ci porterà alla asset allocation, alla strategia di gestione del portafoglio, e infine alle nostre nuove operazioni.

Per i lettori del Blog abbiamo selezionato una serie di aggiornatissimi contributi, basando la selezione sulla qualità e sulla originalità dei lavori.

Partiamo da un inquadramento generale.

A quasi quattro anni dall'inizio del boom dell'intelligenza artificiale, le più grandi aziende tecnologiche del mondo continuano a fare grandi promesse sul futuro. Il problema è che, così facendo, stanno bruciando le loro riserve di liquidità.

Secondo Goldman Sachs, la spesa per l'IA tra le mega-capitalizzazioni dovrebbe raggiungere i 765 miliardi di dollari quest'anno, per poi salire a quasi 1.200 miliardi di dollari nel 2027. Giovedì Amazon ha rivisto al rialzo le sue previsioni di spesa in conto capitale per l'anno in corso, portandole a 220 miliardi di dollari, la cifra più alta tra i quattro colossi del settore.

Amazon ha anche registrato un flusso di cassa libero negativo di 7,6 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, il giorno dopo che Meta aveva annunciato un calo del 91% della generazione di cassa rispetto all'anno precedente. La scorsa settimana, Alphabet ha dichiarato che il flusso di cassa è diventato negativo per la prima volta nella sua storia, uno sviluppo sorprendente per una delle aziende più redditizie del pianeta.

Il direttore finanziario di Alphabet, Anat Ashkenazi, ha dichiarato agli analisti durante la conference call sui risultati che il flusso di cassa libero rimarrà sotto pressione, poiché l'azienda sta cogliendo l'"opportunità offerta dall'IA".

Con la stagione degli utili del settore tecnologico che si conclude in gran parte questa settimana (Nvidia pubblicherà i suoi risultati il ​​26 agosto), è ormai evidente che gli investimenti nell'intelligenza artificiale stanno distorcendo i bilanci, nonostante i leader del settore continuino a decantare i futuri benefici dei loro ingenti investimenti in nuovi data center e nei chip e sistemi che li popolano.

Una delle principali ragioni per cui i costi stanno aumentando più del previsto è la crisi della memoria, causata dalla domanda insaziabile di processori per l'IA che si basano su memorie fornite da un numero ristretto di produttori.

Il CEO di Tesla, Elon Musk, ha definito i prezzi delle memorie "folli" durante la conference call sugli utili della casa automobilistica la scorsa settimana, e il CEO di Amazon, Andy Jassy, ​​ha affermato che il "prezzo gonfiato" dei chip di memoria ha spinto al rialzo le previsioni di spesa in conto capitale della sua azienda.

Apple, che sta investendo molto meno rispetto alle altre grandi aziende tecnologiche, è particolarmente vulnerabile alla crisi della memoria perché questa tecnologia è un componente chiave di ogni dispositivo di consumo. Apple ha già aumentato i prezzi di Mac e iPad, e molti analisti prevedono aumenti di prezzo anche per gli iPhone entro la fine dell'anno.

Giovedì, l'azienda ha pubblicato previsioni inferiori alle attese a causa di quelle che l'amministratore delegato Tim Cook ha definito "problemi di approvvigionamento". Non si tratta di un problema che, a suo avviso, si attenuerà quest'anno.

"Se guardiamo oltre settembre, prevediamo che i prezzi di mercato delle memorie continueranno ad aumentare, il che potrebbe avere un impatto crescente sul nostro business", ha dichiarato Cook, che lascerà la carica di CEO il 1° settembre, durante la conference call sui risultati finanziari. "E stiamo continuando a valutare la situazione".

Per Apple, le memorie rappresentano un problema di fatturato, poiché l'azienda si prepara a una minore domanda da parte dei consumatori a causa dell'aumento dei prezzi. Ma per i grandi provider di servizi internet, stanno diventando un enorme ostacolo in termini di costi, dato che i prezzi dei sistemi di intelligenza artificiale ad alto consumo di memoria, che tutti acquistano da Nvidia, sono in forte crescita.

Musk si è spinto fino a ringraziare il fornitore di memorie Micron per aver concesso all'azienda "un'allocazione molto significativa a condizioni ragionevoli".

Le reazioni degli investitori ai risultati sono state molto diverse.

Tesla e Alphabet hanno entrambe subito un crollo la scorsa settimana, registrando flussi di cassa negativi e annunciando un'accelerazione delle spese. Meta è crollata dopo la pubblicazione dei risultati di mercoledì, a causa di previsioni deboli e della persistente incertezza sulla sua strategia di monetizzazione dell'intelligenza artificiale. Microsoft, invece, ha registrato la sua migliore giornata in borsa dal 2008, grazie a risultati superiori alle attese e a una revisione al rialzo delle previsioni di spesa in conto capitale.

"MSFT ha margine per una significativa rivalutazione", hanno scritto gli analisti di Wells Fargo, che raccomandano l'acquisto delle azioni, in una nota ai clienti. Il rally ha ridotto il calo del titolo Microsoft dall'inizio dell'anno a circa il 7%.

Le azioni Apple sono scivolate dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre, a causa della carenza di memorie che ha pesato sulle prospettive, mentre la forte crescita del cloud di Amazon è stata un importante catalizzatore per l'impennata del titolo del rivenditore online.

“Non solo la crescita dei ricavi è notevole, ma anche la redditività è in aumento”, ha dichiarato Mark Mahaney, analista di Evercore ISI, dopo la pubblicazione del report. Mahaney ha affermato che il tasso di crescita di Amazon Web Services era rimasto indietro rispetto a Microsoft Azure e al business cloud di Google, e che “questo è proprio il breakout di cui il titolo aveva bisogno”.

Gli analisti di Wedbush hanno affermato in una nota di venerdì che il report di Amazon è stato il “superamento più netto” tra gli hyperscaler che seguono, mentre il management ha offerto la spiegazione più chiara su come otterrà un ritorno sugli investimenti.

“Questo netto superamento delle aspettative e la spiegazione dettagliata sono i fattori che, a nostro avviso, giustificano la diversa reazione del titolo tra GOOGL e AMZN, a fronte di risultati fondamentali che consideriamo ugualmente solidi e di un aumento degli investimenti”, hanno scritto gli analisti.

Tuttavia, nel panorama delle megacap, nessuno dei titoli – a eccezione di Micron – sta vivendo un anno di svolta, nonostante una sana crescita dei ricavi. La scarsa dinamicità del mercato riflette il crescente scetticismo sul fatto che l'imponente sviluppo dell'IA, alimentato sempre più dal debito, alla fine si rivelerà redditizio.

Poi c'è il dilemma cinese.

Negli ultimi mesi, una serie di laboratori cinesi di IA hanno rilasciato modelli di intelligenza artificiale nuovi e aggiornati che stanno riducendo il vantaggio prestazionale detenuto da OpenAI e Anthropic a prezzi molto più bassi, assecondando una tendenza diffusa tra le aziende americane, sempre più attente alle spese investendo nei servizi di intelligenza artificiale.

I cosiddetti modelli open-weight possono essere scaricati, modificati e ospitati su qualsiasi infrastruttura scelta dall'utente.

Con gran parte del mercato dell'IA incentrato su OpenAI e Anthropic, entrambe valutate quasi 1.000 miliardi di dollari sul mercato privato, qualsiasi potenziale minaccia al loro business rappresenta un rischio per l'intero settore dell'IA.

In un report della scorsa settimana, Dana Harlap, stratega degli investimenti presso JPMorgan Chase, ha posto la domanda retorica: "È tutto un unico grande affare nel settore dell'IA?". Harlap ha affermato che la reazione al report di Google dimostra che Wall Street sta esaminando attentamente le spese.

Questo è vero anche quando le aziende superano le stime di fatturato, come ha fatto Google, che ha registrato una crescita del cloud dell'82%.

"Stiamo assistendo a un mercato che diventa più critico e più selettivo nei confronti degli hyperscaler, poiché gli investitori cercano di distinguere i vincitori dai perdenti nel settore dell'IA", ha scritto Harlap. "Nel lungo termine, il successo (o il fallimento) dei grandi operatori del settore nel generare un ritorno sull'investimento accettabile a fronte dei loro ingenti investimenti in conto capitale sarà probabilmente correlato ai rendimenti dell'ecosistema dell'intelligenza artificiale.".

Questa che avete appena letto è l’analisi generale: ma ora nel vostro interesse c’è di capire ed approfondire il tema dei magnifici Sette. La ragione la abbiamo illustrata sopra, quando abbiamo scritto che “Le Borse” non esistono più, e che tutto dipende da soli sette titoli, proprio i Magnifici Sette.

I quali Magnifici Sette, come vi illustriamo con il prossimo contributo, oggi NON sono più la stessa cosa di un anno fa, due anni fa, e tre anni fa. Nel vostro interesse, a questa novità dovete fare attenzione.

Le "Magnifiche Sette" non sono più un blocco monolitico.

I titoli tecnologici ad alta crescita che si erano consolidati in un'unica tesi di investimento rappresentativa della prima fase del mercato dell'intelligenza artificiale si stanno differenziando in modo significativo.

Ancora più importante, questo gruppo sta ora sottoperformando il mercato nel suo complesso. Nel 2026, l'indice S&P 500 è cresciuto di circa il 9%, mentre il gruppo ha perso l'1% nello stesso periodo, secondo un'analisi pubblicata questa settimana dalla società di gestione patrimoniale Vanguard.

Nel frattempo, un gruppo più eterogeneo di costruttori di infrastrutture, società energetiche e produttori di chip ha rubato la scena nel mercato dell'IA negli ultimi mesi.

L'analisi di Vanguard ha identificato 45 aziende all'interno di un più ampio "complesso dell'IA" che ha raddoppiato il suo valore dall'inizio dell'anno. In particolare, questo elenco esclude Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft e Oracle.

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"Gli investitori si stanno allontanando dalle grandi aziende tecnologiche per concentrarsi su società che producono i componenti fisici e le infrastrutture molto richieste", ha scritto questa settimana ai clienti Shaan Raithatha, economista di Vanguard.

Come il gruppo "FAANG" prima di esso – l'acronimo di Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google – il Mag 7 potrebbe disgregarsi come concetto, e stanno emergendo delle fratture tra le aziende, anche se alcuni dei loro modelli di business stanno convergendo grazie a numerosi investimenti nella catena di approvvigionamento circolare.

Quattro hyperscaler al centro del gruppo – Microsoft, Meta, Alphabet e Amazon – stanno sviluppando il proprio hardware per l'intelligenza artificiale, investendo o potenzialmente collaborando con produttori di software per l'IA.

Sebbene i loro investimenti di capitale abbiano alimentato il boom dell'IA nel mercato azionario nel suo complesso, gli investitori stanno operando distinzioni sempre più nette tra di loro.

Il titolo Meta è sceso questa settimana dopo che la società ha nuovamente aumentato le previsioni di spesa e gli analisti hanno espresso perplessità sul fatto che l'azienda stia contemporaneamente acquistando e vendendo la sua potenza di calcolo in eccesso.

"Per quanto riguarda il numero di offerte per monetizzare la vostra capacità di calcolo esternamente, allo stesso tempo state anche acquistando capacità da diverse terze parti. Spero che possiate aiutarci a comprendere alcune di queste differenze", ha chiesto Doug Anmuth di JPMorgan al CEO di Meta, Mark Zuckerberg, durante la conference call sui risultati trimestrali di mercoledì sera.

Microsoft, d'altro canto, ha registrato un'impennata dopo aver annunciato una crescita del 43% per il cloud Azure e previsioni di spesa in conto capitale invariate, a dimostrazione di un maggiore ritorno sull'investimento nell'intelligenza artificiale. Il titolo Microsoft è in rialzo del 4,8% negli ultimi sei mesi, secondo i dati di FactSet.

Alphabet ha mancato le previsioni sugli utili per azione nel secondo trimestre, pur avendo aumentato di 15 miliardi di dollari le previsioni di spesa in conto capitale per il 2026. Giovedì Amazon ha anche aumentato di 20 miliardi di dollari le sue previsioni di spesa in conto capitale, sebbene gli investitori si siano mostrati soddisfatti questa settimana dell'espansione dei margini di profitto dell'azienda nel settore cloud AWS.

Anche gli altri membri del Mag 7 – Apple, Nvidia e Tesla – presentano andamenti sempre più diversi.

Le azioni di Apple, inizialmente criticate per la loro posizione di attesa nello sviluppo dell'intelligenza artificiale, sono aumentate del 16,4% negli ultimi sei mesi, pur registrando un calo di quasi il 10% venerdì a causa delle preoccupazioni sui costi delle materie prime, in un contesto di persistente carenza di memorie.

Il titolo Tesla ha perso il 27% negli ultimi sei mesi. Il flusso di cassa libero dell'azienda è sceso in territorio negativo nel secondo trimestre.

Nvidia ha registrato un aumento di circa il 3,6% nello stesso periodo. Il produttore leader di chip per l'IA sta assistendo all'ingresso di nuovi concorrenti nel mercato delle GPU, il che complica il suo modello di business, soprattutto perché alcuni di questi rivali sono anche suoi clienti nel settore cloud.

"Alcuni dei nostri clienti stanno sviluppando i propri ASIC e altri prodotti, inclusi progetti ottimizzati per determinati carichi di lavoro che potrebbero non richiedere tutte le caratteristiche e le funzionalità fornite dai nostri sistemi per data center", ha riconosciuto la società nella sua ultima relazione trimestrale di maggio.

Immaginiamo che ogni nostro lettore abbia ormai compreso la portata di questo cambiamento, che come già detto investe poi la Borsa globale nel suo insieme.

Ora al nostro lettore sarà utile comprendere meglio la reazione degli operatori di mercato di fronte a questa novità. E noi lo aiutiamo con il contributo che leggete di seguito e che per oggi chiude il nostro lavoro.

La nostra intenzione, con questo Post, era duplice.

• Il primo obbiettivo era fornire ai nostri lettori una informazione gratuita, di elevata qualità e molto tempestiva. Come noi facciamo, con regolarità e gratuitamente, da oltre dieci anni.

• Il secondo nostro obbiettivo odierno era quello di evidenziare, ancora una volta, che oggi più che mai ogni investitore necessita di supporti tempestivi ed analitici, per governare con successo una realtà in costante e rapida evoluzione.

Come spiegato nell’immagine sopra da Jamie Dimon, oggi, non è più possibile investire con successo seduti comodamente in poltrona a leggere il Financial Times, così come non è più possibile sedersi ad un tavolo a gennaio e basare le proprie scelte su “quello che succederà quest’anno”: quelle erano cose che (forse) funzionavano cinquant’anni fa, ma che oggi si sono trasformate in armi usate CONTRO gli interessi del risparmiatore, per spogliarlo dei suoi risparmi.

Oggi ogni risparmiatore necessita di una interlocuzione quotidiana e di capacità di analisi che vanno molto al di là di quelle offerte da TV come CNBC e Bloomberg oppure da quotidiani come MF e Sole 24 Ore. la realtà è più veloce e più complessa, e tutti voi investitori avete necessità di supporti quotidiani, concreti ed analitici.

Questo è ciò che Recce’d fornisce, ogni giorno, ai propri Clienti: una cosa ben diversa dalla “revisione semestrale della asset allocation” alla quale tutti voi lettori siete abituati (anzi, assuefatti).

Adeguatevi alla realtà intorno a voi, e non adeguatevi al vostro financial advsor che vende Fondi Comuni e GPM per afre gli interessi della sua Rete e non i vostri interessi.

Le cose sono cambiate, e se ne sono accorti (quasi) tutti.

Wall Street si sta dividendo sempre più sui vincitori e i perdenti dell'intelligenza artificiale, dopo che le maggiori aziende tecnologiche mondiali hanno pubblicato i loro risultati trimestrali e confermato o rivisto al rialzo le previsioni di spesa in conto capitale, suggerendo che la corsa agli investimenti non accenna a rallentare.

Quasi 2.000 miliardi di dollari sono confluiti questa settimana nelle sei megacap che hanno pubblicato i loro risultati trimestrali in questa stagione. I tre colossi del cloud computing, Amazon, Microsoft e Alphabet, hanno visto la loro capitalizzazione di mercato impennarsi dopo aver registrato una forte crescita nel settore cloud. Ciò suggerisce che gli investitori credono che i rendimenti possano essere a portata di mano, dopo che le aziende si sono impegnate a spendere miliardi nell'intelligenza artificiale.

Microsoft ha guadagnato oltre 600 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato questa settimana, mentre Amazon e Alphabet hanno aggiunto entrambe più di 400 miliardi.

Dall'altro lato, Meta ha visto il suo titolo crollare dopo la pubblicazione dei risultati, poiché gli investitori non sono stati convinti dalla sua strategia di investimento nell'IA, bruciando circa 85 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato questa settimana. Apple ha subito un calo ancora più marcato, perdendo oltre 350 miliardi di dollari di valore di mercato, a causa della carenza di memoria che ha pesato sulle sue prospettive. Tesla ha perso circa 7 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato dopo aver registrato un flusso di cassa negativo e aver previsto maggiori spese.

La spesa per l'intelligenza artificiale tra le grandi aziende "tende a" raggiungere quasi 800 miliardi di dollari nei prossimi 12 mesi, ha dichiarato venerdì Jason Greenberg, co-responsabile del settore investment banking globale per tecnologia, media e telecomunicazioni di Jefferies.

Gli investitori non si interrogano più sull'effettiva adozione dell'IA o sulla reale domanda di chip e capacità di calcolo, ha affermato Greenberg.

"La questione è se, nel lungo termine, la domanda sarà sufficientemente redditizia da giustificare tutti questi investimenti", ha aggiunto Greenberg. "Credo che questo sia il vero problema con cui ci stiamo confrontando in questo momento".

Gli utili, i ricavi e le vendite di iPhone di Apple sono risultati tutti superiori alle aspettative del mercato; tuttavia, l'azienda ha fornito previsioni deboli per il trimestre in corso, citando "problemi di approvvigionamento". Apple ha dichiarato che la crescita dei ricavi nel trimestre in corso si attesterà tra il 9% e l'11%, mancando le aspettative degli analisti che prevedevano una crescita del 12%, secondo LSEG.

Le azioni Apple hanno chiuso la giornata di venerdì con un calo di oltre il 7%.

L'azienda sta affrontando una grave carenza di memoria, un componente chiave dei suoi dispositivi, e la concorrenza per la capacità produttiva di chip.

Questo ha portato Apple ad aumentare i prezzi di Mac e iPad, e gli analisti prevedono un aumento di prezzo anche per l'iPhone entro la fine dell'anno.

Amazon, dal canto suo, ha annunciato che i ricavi del suo business di cloud computing sono aumentati del 37% su base annua nel secondo trimestre, registrando la crescita più forte dal 2021. Il business di Amazon Web Services è attentamente monitorato dal mercato, poiché è in questo settore che l'azienda realizza la maggior parte delle vendite relative all'intelligenza artificiale. Gli investitori tengono d'occhio questa divisione come indicatore della domanda che Amazon sta riscontrando per i suoi prodotti di intelligenza artificiale.

Le azioni di Amazon hanno chiuso in rialzo di oltre il 15% venerdì, dopo che la società ha previsto investimenti in conto capitale per quest'anno pari a 220 miliardi di dollari, in aumento rispetto alla precedente previsione di 200 miliardi, continuando a investire nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale.

Gli investitori hanno esaminato attentamente le spese delle grandi aziende tecnologiche in ambito IA, poiché crescono i timori che queste aziende stiano investendo più velocemente della domanda. Tuttavia, la crescita del cloud di Amazon sembra giustificare gli investimenti in conto capitale dell'azienda.

La forte crescita di AWS "è un chiaro indicatore del fatto che i suoi investimenti in infrastrutture stanno soddisfacendo la domanda del mercato, anziché superarla", ha affermato Tracy Woo, analista principale di Forrester, in una nota di giovedì.

Il titolo Amazon è rimasto indietro rispetto alle previsioni per il 2026, con un aumento di circa il 4% da inizio anno. Apple, invece, è cresciuta del 23% nello stesso periodo. Il produttore di iPhone è in parte considerato un'alternativa ai colossi tecnologici che hanno investito massicciamente, poiché Apple non ha intrapreso un'enorme espansione in termini di investimenti in conto capitale.

Sembra che gli investitori stiano scegliendo i loro titoli vincenti nel settore dell'IA durante questa stagione degli utili, con movimenti di prezzo divergenti tra le azioni dei giganti tecnologici.

Giovedì, Meta ha perso l'8%, mentre Microsoft ha guadagnato il 15%, a causa delle diverse opinioni degli investitori sulle strategie di IA delle due società.

Meta ha alzato la fascia inferiore delle previsioni di spesa in conto capitale per il 2026, ma il co-fondatore e CEO dell'azienda di social networking non ha fornito informazioni chiare sulla domanda di cloud per l'infrastruttura di IA dell'azienda.

"Credo ci sia una crescente impazienza, soprattutto nei confronti di Meta", ha affermato Hendi Susanto, gestore di portafoglio presso Gabelli, che a fine marzo deteneva partecipazioni in Meta e in altre società tecnologiche a grande capitalizzazione. "Credo che Mark Zuckerberg insista sul fatto che stiano prendendo in considerazione quell'alternativa, ma in assenza di conferme durante la conference call sugli utili, gli investitori l'hanno interpretata negativamente".