Le domande che NON vi fate e che invece dovreste farvi

Scrivendo sul Wall Street Journal, il noto consulente USA Tim Robbins ha proposto sette domande che a suo avviso ogni investitore (famiglia oppure Istituzione) dovrebbe farsi.

Sono sette domande molto semplici, ma noi abbiamo esperienza diretta del fatto che la gran parte degli investitori italiani NON si fa queste domande. Mai. Ecco quindi lo spunto per riprendere l'articolo di Robbins.

Prima delle sette domande, leggiamo però alcune delle premesse di Robbins:

Doctors, lawyers, and certified public accountants in the United States are legally required to act in the best interests of the people they serve. Yet financial advisers get a free pass. There are more than 200 different designations for financial advisers, including “financial consultants,” “wealth managers,” “financial advisers,” “investment consultants,” “wealth advisers,” and — in case that doesn’t sound exclusive enough — “private wealth advisers.”

But the reality is, of the roughly 310,000 financial advisers in the U.S., less than 10% are legally obligated to put your interests first at all times on all of your accounts. These are called “registered investment advisers” or RIAs for short. RIAs don’t accept sales commissions. Instead, they typically charge a flat fee or a percentage of your total assets for unbiased financial advice. It’s a cleaner model that removes awkward conflicts of interest and hidden agendas.

As for the other 90%, they’re simply brokers in disguise. Many of them work for enormous Wall Street banks, brokerage houses, and insurance companies — the kind that splash their names on sports arenas.

Why does this matter? Because brokers have a vested interest in hawking expensive products, which might include actively managed mutual funds, whole-life insurance policies, variable annuities, and “wrap” accounts.

Questo è un problema su cui noi di Recce'd abbiamo investito tempo e risorse. Robbins sottolinea che a differenza di dottori ed avvocati il promotore finanziario non è legalmente obbligato a mettere il Cliente avanti a tutto.

Il vostro promotore finanziario, consulente, private banker, o chiamatelo come volete, NON METTE I VOSTRI INTERESSI DAVANTI A TUTTO: negli Stato Uniti, questo non accade nel 90% dei casi, dice Robbins, ma in Italia siamo al 99% dei casi.

Il promotore finanziario guadagna sulla base delle retrocessioni dai Fondi Comuni, e non guadagna invece sulla base dei vostri risultati. Metterà avanti a tutto, dice Robbins, l'interesse strategico della sua Rete (spingete questo Gestore invece di quello, perché gli accordi sono più convenienti per NOI), poi metterà il proprio interesse personale (le retrocessioni) ed infine al terzo posto il Cliente. E questa è una "ricetta per il disastro":

The trouble is, they work in a system that’s beyond their control — a system that has tremendously powerful financial incentives to focus on maximizing profits above all else.

This is a system that richly rewards employees who put their employer’s interests first, their own interests second, and their clients’ interests a distant third. Even the best-intentioned financial advisers are often working within the confines of this system. They’re under intense pressure to grow profits, and they’re rewarded for doing so. If you — the client — happen to do well, too, that’s great. But don’t kid yourself. You’re not the priority.

And for folks like you and me, that’s a recipe for disaster — unless we take the precaution of learning how the system works against us, and how to counter it. How do you start? By making sure to ask these seven questions of a financial adviser, or any adviser, you are considering.

Ed eccoci arrivati alle sette domande, che noi vi elenchiamo senza alcun commento: sarà sufficiente farvi queste domande, e poi chiamateci e sentite da noi che cosa abbiamo da proporre in alternativa.

1. Are you a registered investment adviser? (in italiano: la tua attività si chiama consulenza, ma poi tu sei pagato sulla base delle retrocessioni dai prodotti che vendi?)

2. Are you or your firm affiliated with a broker-dealer? (in italiano: per quale Rete di Vendita agisci? che tipo di direttive ricevi?)

3. Does your firm offer proprietary mutual funds or separately managed accounts? (in italiano: proponete al Cliente anche i Fondi della Casa e le GPM Multimanager?)

4. Do you or your firm receive any third-party compensation for recommending particular investments? (in italiano: voi ricevete retrocessioni anche da Case di Fondi terze che voi spingete i Clienti a sottoscrivere?)

5. What’s your philosophy when it comes to investing? (in italiano (quali sono i tuoi criteri per la valutazione dei vari asset oppure classi di asset di cui mi stai parlando?)

6. What financial planning services do you offer beyond investment strategy and portfolio management? (in italiano: quale è la strategia che utilizzate per costruire, e poi muovere, il mio portafoglio e in generale i portafogli dei Clienti? quali sono i paletti, i criteri di gestione?)

7. Where will my money be held? (in italiano: dove sarà depositato il mio denaro?)